中國新型涂料網訊：
無論何時，鈦白粉離你近在咫尺。無處不在的應用，意味著鈦白粉的全球需求趨勢與世界經濟生產息息相關。這應該意味著鈦白粉生產商能夠依靠一套可預見程度相當高的指標，來預測鈦白粉市場。然而，過去的十年卻是令人難以捉摸。我們親眼見證了鈦白粉原料開采和顏料生產之間的背離，該趨勢因全球金融危機和中國鈦白粉產能的爆發(fā)式增長而加劇，中國在短短幾年內從一個主要的鈦白粉凈進口國轉變?yōu)槌隹诰揞^。
2010年和2011年鈦白粉的短缺導致了價格飆升和超額利潤，而2012年鈦白粉的巨量庫存又造成價格和利潤雙雙崩塌。與前幾年相比，今天的鈦白粉買家擁有更多的選擇并對市場具有更大的影響力。然而，市場上有大量選擇。全球各大高端鈦白粉生產商發(fā)現他們曾經的好時光近來已好景不再，而買家卻被誘惑去為一些毫無價值的鈦白粉買單。
定義
首先應明確，二氧化鈦是一種具有高折射率的晶體粉末，使之成為涂料配方設計師在白色顏料和遮光率的選擇。鈦白粉可用作各種彩色油漆的無色顏料。據巴斯夫估計，在全球顏料的總銷售量中，鈦白粉的銷量至少占一半。其它有機和無機化合物與鈦白粉共用，以獲得不同的顏色。
自1916年起，就已實現了鈦白粉的商業(yè)化生產，而其大規(guī)模生產則是始于上世紀60年代。鈦白粉的生產可通過硫酸消化和煅燒，即所謂的硫酸法；或采用高純度含鈦原料通過氯化生產出四氯化鈦，然后在高溫下氣相氧化，也即所謂的氯化法。
目前采用的加工技術通常隨可用原料而變化。硫酸法適用于鈦鐵礦，一種鐵和鈦混合物含量大致相當的礦物質；而氯化法則要求利用從天然金紅石或者如鈦鐵礦礦渣等選礦產品生產出的更高純度的原料。
供方視角
2012年和2013年的鈦白粉原料市場所面臨的嚴峻形勢，目前正在逐步復蘇。2014年第一季度全球進口總量較上一季度增長了4%，而比較2013年一季度則增長了10%。進口總量中大約一半是適用于硫酸法的鈦白粉原料，主要由鈦鐵礦組成。中國進口鈦白粉原料約50萬噸，盡管仍占全球需求的很大一部分，近年來卻呈下降趨勢。其原因是中國國內鈦鐵礦生產速度驚人。大部分鈦鐵礦來自四川省，同時發(fā)現的還有磁鐵礦。中國讓人吃驚的建設高潮曾經使得鐵礦石價格高企，刺激了一些大型的中國礦廠開采出成本極低的鈦鐵礦。目前的出廠價約為100美元，就反映出已積累了巨量的庫存。
原料價格低落，中國的鈦白粉的產能擴張有增無減，使得鈦白粉價格在2013年需求量復蘇后很長時間內仍受到抑制，直到2014年4月才觸底企穩(wěn)。這對世界其它各國的影響深遠。中國顏料出口迅速擴展到世界各地，正在取代成熟市場中傳統(tǒng)的供應來源，并在新興市場中贏得最大份額。
中國顏料迅速邁向全球市場，并迅即被配方設計師所接受。這兩種現象均把中國的國際競爭對手們打的措手不及。三四年前的顏料短缺，是加速這種局面形成的部分原因。在供應短缺時轉向中國供應商，并助其開發(fā)出高品質顏料的配方設計師們逐漸被陷于從屬地位。甚至像阿克蘇諾貝爾和立邦這樣擁有穩(wěn)定原料供應來源的全球性配方設計師師，也增加了對中國顏料的采購份額，作為多元化戰(zhàn)略的一部分。
中國的鈦白粉質量參差不齊。但一些大型出口導向型生產商，如龍蟒、攀鋼和佰利聯等，紛紛致力于產品開發(fā)并已生產出廣為接受的通用牌號。目前尚不清楚有多少這樣的鈦白粉企業(yè)進入了具有更嚴格的表面處理和粒徑分布要求的粉末涂料領域；有趣的是，只要中國顏料在利潤有限的市場中體現出價值，客戶就對兩者(不同供應商)來者不拒。
在全球范圍內，開工率仍低于供應商可以左右價格的水平。今天，不管是低于平均線下的苦苦掙扎的低端的中國鈦白粉生產商，還是管理嚴格的跨國生產商，莫不如此。展望未來，預計歐洲和中國的鈦白粉市場將趨于理性，并且在價值鏈中的鈦白粉生產商和原料供應商均將出現一定的整合。過去12個月的鈦白粉市場可以總結為：情況不是太好，但也并沒有變得更糟。預計，2016年將成為鈦白粉市場的長期底部并緩慢復蘇。
需方視角
2012年，鈦白粉市場的需求波動仍然搖擺不定。由于價格波動，在歐洲、東亞和北美等各主要市場引發(fā)了節(jié)約成本、尋求替代方案以及庫存積壓等現象。據IMF[微博]估計，全球經濟增長速度將從2013年的3%提升到3.6%，在不發(fā)生任何重大破壞性事件的前提下，預計將保持穩(wěn)定發(fā)展。
北美市場持續(xù)復蘇，主要粉末涂料生產商，如PPG、宣偉和阿克蘇諾貝爾都報告銷售業(yè)績增長。美國仍然是全球最具活力的經濟體，這體現在它已成為頁巖氣領域的先行者，能實現較低的能源成本(這是粉末涂料用戶的一項關鍵需求)、汽車行業(yè)的重組并擁有全球分布最廣的民用高科技產業(yè)。到本文發(fā)表為止，美聯儲將結束其量化寬松政策，并預期提振需求將帶來GDP增長。
歐洲仍然存在較大問題。2014年距第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)整整一個世紀，各大國在享受了一個世紀優(yōu)越的工業(yè)地位后轉而針鋒相對。其經濟和準政治聯盟的完整性，也許更多表現在成員國之間的唇槍舌劍而非彼此牢固的關系。迄今為止，尚無歐盟成員國退出，因為已達成的可接受的緊縮政策和投資混合方案危機重重。2013的股市復蘇緩解了歐元區(qū)債務壓力。但這一有利局面在2014年出現了逆轉，全年需求前景變得暗淡。
在亞洲，中國經濟一直為出口和投資驅動型，造成房地產在居民家庭財富中占據過高比重，目前正在向更多依靠國內消費的經濟結構轉變。
財富管理的替代計劃已被證明是成功的，緩慢的價格調整使國家回歸正常狀態(tài)。
然而，短期內粉末涂料市場仍將面臨困難局面。TZMI對中國白色家電生產進行了跟蹤。圖1顯示了冰箱、空調、微波爐、洗衣機以及熱水器生產的總體情況。2014年6月生產約3970萬臺，與5月份相比下降約19%，與2013年同期相比則下降了27%。
我們注意到鈦白粉的供應日趨穩(wěn)定，這將很有可能導致價格的溫和上揚。
與此同時，中國的汽車生產卻在持續(xù)增長，其汽車保有量倍受期待。相比之下，印度的汽車產量與中國相當，2014年的前六個月，這兩個國家平均每月生產190萬輛汽車。兩者的主要區(qū)別在于，中國大約四分之三的汽車產量為乘用車(意味著對粉末涂料和鈦白粉的更高需求)；而在印度，這一比例只有13%。印度的涂料市場規(guī)模也僅為中國的四分之一，盡管其人均消費量無疑將出現增加，印度卻缺乏中國那樣對經濟計劃的控制，若不能變得更加公平的話，印度的經濟增長將會有所放緩。
總結
總之，我們注意到鈦白粉的供應日趨穩(wěn)定，這將很有可能導致價格的溫和上揚。豐富的原料和來自中國供應量的不斷擴大，依然將是鈦白粉市場的突出特點。鈦白粉仍將是一個買方市場。然而，在急于商談長期采購合同之前，讀者或許希望考慮一下下游市場的薄弱環(huán)節(jié)。盡管有美國市場復蘇的積極因素，但中國增長的見頂以及歐元區(qū)持續(xù)危機，將導致該行業(yè)發(fā)展的不確定性日益增長。
