立邦涂料即將與艾仕得簽署收購協(xié)議 收購價將超過90億美元

中國新型涂料網(wǎng)：

　　一篇Dealreporter的文章稱，艾仕得涂料系統(tǒng)（AxaltaCoatingSystems）的報價較高，立邦涂料（NipponPaint）即將與艾仕得董事會簽署收購協(xié)議，預計將于本周或下周初公布這項交易。

 

   　 據(jù)Dealreporter稱，這筆交易預計將全部為現(xiàn)金，并以目前的股價溢價。

 

    　記者注意到，截止到2017年11月29日下午4:00，艾仕得股價漲幅為3.33%，報37.55美元，總市值達88.5億美元。這意味著，立邦將以超出88.5億美元的價格收購艾仕得。

 

   　KeyBancCapitalMarkets分析師在周一的一份報告中討論了并購可能性，并重申了他對艾仕得股票的增持評級，并將其目標價格從36美元上調(diào)至40美元。

 

    　在立邦涂料對艾仕得的感興趣之后，分析師將目標價格修正歸因于收購潛力。而Sison說，達成交易所需的價格范圍是13-15倍的P/EBITDA或40-45美元。

   　

   　 這位分析師說，反壟斷不太可能成為行業(yè)中第4和第5大公司合并的一個大問題。分析師估計，艾仕得公司2018年的EBITDA增長率約為12%。“我們相信，定價將趕上抵消2017年原材料成本上漲的影響。”

 

   　 在2017年的負面定價和扁平化的有機增長表現(xiàn)之后，Sison說，他預計交通運輸涂料業(yè)務將在2018年反彈。Sison稱，艾仕得的高端產(chǎn)品預計將在中位數(shù)增長，而EBITDA預計將增長近兩位數(shù)，因為進一步的成本節(jié)約措施有助于利潤率增長110個基點。

 

   　 在性能涂料方面，KeyBanc看到了EBITDA快速的增長，這要歸功于收購和一種更加規(guī)范化的修補產(chǎn)品組合。Sison說，EBITDA利潤率也有110個基點的改善。

 

    　據(jù)報道，艾仕得上周取消了與阿克蘇諾貝爾（AkzoNobel）的合并談判，因為該公司收到了立邦涂料公司的更好報價。

 

   　記者注意到，立邦與艾仕得于11月22日均發(fā)布聲明予以了證實，正在就收購進行談判。

 

  　  艾仕得在聲明中表示，“只有在其董事會認為符合艾仕得的最佳利益的情況下，艾仕得才會進行此類交易。無法保證雙方達成最終協(xié)議或達成什么條件。”

 

  　 記者注意到，在被曝出收購艾仕得后，截止日本當?shù)貢r間11月22日10點38分，立邦股價大跌達4.45%，報3535日元/股；與此同時，因此次收購事件，立邦股票在11月22日當天上午停牌。

 

   　 截止美國當?shù)貢r間11月21日11時02分，艾仕得股價微漲0.98%，報33.87美元/股。在艾仕得證實與立邦涂料進行收購談判后，該公司股價在11月22日上漲了約5%。該股今年以來上漲了約31%。