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近一段時(shí)間以來，全國(guó)化工第一大省山東接連爆出多家化工巨頭陷債務(wù)危機(jī)。究竟是什么原因？山東省化工產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了什么風(fēng)波？今天就和大家聊聊這方面話題。
1、中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)山東勝通集團(tuán)
債務(wù)危機(jī)？
中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)山東勝通集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“勝通集團(tuán)”)近日被一份網(wǎng)傳的會(huì)議紀(jì)要曝出債務(wù)危機(jī)——銀行借款已有21.66億元遷為不良；存續(xù)債券53.5億元難以償付。相關(guān)媒體記者與山東省東營(yíng)市墾利區(qū)政府確認(rèn)了上述會(huì)議紀(jì)要的真實(shí)性，對(duì)方表示會(huì)議紀(jì)要的泄露事件已立案。
山東勝通集團(tuán)股份有限公司地處山東省東營(yíng)市墾利，是黃河三角洲上的明珠。公司創(chuàng)立于1987年，最早是做建筑的，公司前身是1987年成立的墾利縣勝坨建筑安裝公司。后來發(fā)展為以金屬制品、新材料、化工、房地產(chǎn)四大產(chǎn)業(yè)板塊為主導(dǎo)的企業(yè)集團(tuán)，主要從事鋼簾線、化工產(chǎn)品、BOPET光學(xué)膜的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。
該公司是中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)、大公國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)雙A級(jí)信用企業(yè)、國(guó)家級(jí)重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家級(jí)守合同重信用企業(yè)。2018年“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”“中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)”排行榜，勝通集團(tuán)連續(xù)9年上榜，分別位列第415位、第200位。2018年山東民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)中，排名第30位。
有關(guān)消息稱，破產(chǎn)重整已成為化解山東勝通集團(tuán)困境的必然選擇。
該會(huì)議紀(jì)要顯示，山東省東營(yíng)市墾利區(qū)政府在會(huì)上通報(bào)了勝通集團(tuán)的情況：
銀行借款已有21.66億元遷為不良，且有惡化趨勢(shì)；
存續(xù)債券53.5億元難以償付；
區(qū)域內(nèi)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)隱患巨大；
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化。
墾利區(qū)政府相關(guān)人士告訴媒體陳，勝通集團(tuán)負(fù)債率比較高，經(jīng)營(yíng)情況不樂觀，綜合來看，目前的判斷是會(huì)選擇重組或重整，針對(duì)這個(gè)問題區(qū)里成立了專門的班子，征求了債權(quán)人和債券投資人的一些意見，上一次開會(huì)決議還沒有形成，目前該企業(yè)選擇破產(chǎn)重組還是重整還沒有定，但該企業(yè)破產(chǎn)重組或重整基本是必然。“下次開會(huì)據(jù)估計(jì)是在3月左右，應(yīng)該能有一個(gè)處理結(jié)果。”
據(jù)會(huì)議紀(jì)要顯示，該會(huì)議于近日在山東省東營(yíng)市召開，有20家債權(quán)銀行參會(huì)，墾利區(qū)政府及有關(guān)部門列席。有關(guān)媒體詢問墾利區(qū)政府具體的參會(huì)銀行名單，對(duì)方表示不適宜公開。
有關(guān)資料顯示，2018年10月26日，山東勝通集團(tuán)的主體評(píng)級(jí)直接被調(diào)低4個(gè)等級(jí)，由AA+調(diào)整至A，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。大公評(píng)級(jí)認(rèn)為，勝通集團(tuán)盈利和經(jīng)營(yíng)獲現(xiàn)能力弱化，部分債務(wù)逾期并涉訴，導(dǎo)致子公司股權(quán)被凍結(jié)，償債能力持續(xù)惡化。
同時(shí)對(duì)外擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)加大，可能對(duì)其財(cái)務(wù)狀況及償債能力等產(chǎn)生不利影響。值得注意的是，2018年6月25日，大公評(píng)級(jí)對(duì)勝通集團(tuán)的主體評(píng)級(jí)尚且是AA+�，F(xiàn)如今，僅僅半年時(shí)間，勝通集團(tuán)的主體評(píng)級(jí)就直接被調(diào)低4個(gè)等級(jí)至A。
截至2018年12月24日，山東勝通集團(tuán)銀行債務(wù)逾期累計(jì)3.98億元。其中，農(nóng)行墾利支行逾期欠款合計(jì)2.1億元；建行墾利支行逾期欠款合計(jì)0.5億元；河北銀行青島分行逾期欠款合計(jì)1.38億元。
其子公司勝通鋼簾線因未能償還1.38億元到期債務(wù)，被河北銀行青島分行申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全，凍結(jié)勝通集團(tuán)持有的勝通房地產(chǎn)、勝通化工、勝通光學(xué)材料科技的全部股權(quán)。
勝通集團(tuán)因未能按期償還山東墾利石化集團(tuán)有限公司協(xié)議借款2000萬元，勝通集團(tuán)及其子公司勝通鋼簾線合計(jì)持有791.55萬股的山東墾利農(nóng)商行股權(quán)被凍結(jié)。
從勝通集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，截至2018年9月末，該公司的營(yíng)業(yè)收入為147. 21億元，同比下降了6.79%；利潤(rùn)總額為11.72億元，同比下降34.23%；經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為0.53億元，同比下降91.57%；負(fù)債合計(jì)75.1億元。
2、“500強(qiáng)”山東金茂山東大海出現(xiàn)問題
兩家企業(yè)員工總數(shù)超過一萬
2月21日，上海清算所發(fā)布通知稱，2019年2月21日是山東金茂仿制化工集團(tuán)有限公司2014年度第一期中期票據(jù)的付息兌付日。截至21日，公司仍未受到山東金茂支付的付息兌付資金，暫無法代理發(fā)行人進(jìn)行本期債券的付息兌付工作。也就是說，山東金茂債務(wù)違約已成事實(shí)，該債券發(fā)行金額為10億。
山東金茂集團(tuán)曾被評(píng)為山東民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)、中國(guó)制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)，主要產(chǎn)業(yè)包括鋁粉產(chǎn)業(yè)、化工產(chǎn)業(yè)、紡織產(chǎn)業(yè)等。這樣一家具備實(shí)力的地方龍頭企業(yè)發(fā)生債務(wù)違約本應(yīng)是一件震驚市場(chǎng)的大事，但山東某制造企業(yè)高管透露，此事完全在意料之中。因?yàn)檫@家紡織化工巨頭在去年年底便已宣布破產(chǎn)重整，又怎會(huì)有錢來兌換債券呢？
值得注意的是，山東省還有另外一家企業(yè)與金茂集團(tuán)同時(shí)申請(qǐng)了破產(chǎn)重整，就是山東大海集團(tuán)。
山東大海集團(tuán)始建于1988年，職工8000余人，是一個(gè)集“紡織、新能源、新材料、國(guó)際貿(mào)易”等循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，跨行業(yè)、跨地區(qū)、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的綜合性大型企業(yè)集團(tuán)。 其中，大�；ぜ徔棡槿蚣徔椘穬�(yōu)秀供應(yīng)商，主營(yíng)高檔高支緊密紡紗和高檔服裝面料。
大海新能源是國(guó)內(nèi)單純生產(chǎn)硅片規(guī)模較大的企業(yè)之一，位列全國(guó)排名前三位。作為山東地區(qū)大型民營(yíng)企業(yè)，大海集團(tuán)自2012年入選中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)，2018年列第217位，位列中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)第63位。
山東金茂、山東大海集團(tuán)兩家企業(yè)員工總數(shù)超過一萬人，在當(dāng)?shù)赜绊懛浅＞薮�。即使兩家企業(yè)在重新整合的過程中順利獲得資金支持，得以喘息，裁員節(jié)流也是很難避免的。這也就代表著將有過萬員工面臨裁員失業(yè)。
3、“500強(qiáng)”山東�？萍瘓F(tuán)
被法院列入被執(zhí)行人名單
2019年2月27日，新京報(bào)記者獨(dú)家獲悉，這一大型民企已被法院列入被執(zhí)行人名單。
全國(guó)執(zhí)行信息平臺(tái)收錄的山東�？苹ぜ瘓F(tuán)有限公司被執(zhí)行人顯示，執(zhí)行法院是東營(yíng)市東營(yíng)區(qū)人民法院，立案時(shí)間是2月26日，案號(hào)(2019)魯0502執(zhí)482號(hào)。
再早之前，山東海科集團(tuán)收到東營(yíng)區(qū)人民法院民事裁定書，裁定凍結(jié)公司以及其他擔(dān)保人所有的1510萬元銀行存款或查封同等價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。
今年1月，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公發(fā)布公告稱，山東�？苹ぜ瘓F(tuán)面臨的或有風(fēng)險(xiǎn)很高，同時(shí)資金占用增加導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流對(duì)債務(wù)和利息保障能力大幅下降，短期有息債務(wù)規(guī)模較大，面臨較大的短期償債壓力。大公決定將山東�？苹ぜ瘓F(tuán)列入信用觀察名單。
山東�？苹ぜ瘓F(tuán)成立于1988年，現(xiàn)有18家子公司，業(yè)務(wù)遍及90多個(gè)國(guó)家，員工約4000人，在全球范圍內(nèi)專業(yè)服務(wù)于石化、新能源材料、營(yíng)養(yǎng)與消費(fèi)化學(xué)、半導(dǎo)體化學(xué)和醫(yī)藥等多個(gè)領(lǐng)域。
2018年9月發(fā)布的“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”排行榜上，山東�？萍瘓F(tuán)獲“2018中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”榮譽(yù)稱號(hào)，排名第293。
在山東省內(nèi)，山東海科集團(tuán)地位重要。就在2018年12月，山東�？萍瘓F(tuán)董事局主席楊曉宏當(dāng)選為第六屆東營(yíng)市企業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)。
山東�？苹ぜ瘓F(tuán)有限公司，在短短二十余年間，從一家名不見經(jīng)傳的小化工廠迅速成長(zhǎng)為擁有18家子公司、員工約4000人、業(yè)務(wù)遍及90多個(gè)國(guó)家的綜合性化工企業(yè)集團(tuán)，�？萍瘓F(tuán)見證了山東經(jīng)濟(jì)起伏的每一個(gè)拐點(diǎn)。
記者注意到，山東�？萍瘓F(tuán)2018年中報(bào)顯示，其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流已出現(xiàn)大幅下滑。
2018年中報(bào)顯示，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額2018年1月-6月為3.38億元，上年同期為11.07億元，下降69.42%。
對(duì)此，山東�？萍瘓F(tuán)表示，主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出同比大幅增加。一方面原材料價(jià)格上升導(dǎo)致同批原材料（主要是原油）付出的現(xiàn)金增多；另一方面公司購(gòu)置存貨增加，占用大量資金，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量下降較大。
當(dāng)?shù)胤ㄔ翰枚ǎ簝鼋Y(jié)山東�？萍瘓F(tuán)部分銀行存款。今年1月，中信建投證券發(fā)布《關(guān)于山東�？苹ぜ瘓F(tuán)有限公司公開發(fā)行公司債券的臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告》，其中披露了一則中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司東營(yíng)勝利支行，訴勝利油田勝利動(dòng)力機(jī)械集團(tuán)有限公司、山東�？苹ぜ瘓F(tuán)有限公司、陳宜亮、王志春、王健、李國(guó)華案。
2018年10月24日，原告中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司東營(yíng)勝利支行（以下簡(jiǎn)稱“建行東營(yíng)支行”）向東營(yíng)區(qū)人民法院提起訴訟；2018年11月12日，山東�？萍瘓F(tuán)收到東營(yíng)區(qū)人民法院民事裁定書，裁定凍結(jié)公司以及其他擔(dān)保人所有的1510萬元銀行存款或查封同等價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。
2018年12月20日，東營(yíng)市東營(yíng)區(qū)人民法院做出民事調(diào)解書（（2018）魯0502民初5066號(hào)），調(diào)解結(jié)果包括：
截至2018年9月27日，被告勝動(dòng)集團(tuán)共欠原告本金、利息以及律師代理費(fèi)1502.23萬元，勝動(dòng)集團(tuán)于2019年1月31日前償還250.37萬元，于2019年2月28 日前償還250.37萬元，于2019年3月31日前償還250.37萬元，于2019年4月30日前償還250.37萬元，于2019年5月31日前償還250.37萬元，于2019年6月30日前償還250.37萬元及利息（自2018年9月28日起至借款實(shí)際清償日的利息及罰息，按照年 利率6.9165%計(jì)算）。
2月28日，新京報(bào)記者自中國(guó)裁判文書網(wǎng)看到的一份山東省東營(yíng)市東營(yíng)區(qū)人民法院裁定書（2018）魯0502民初5068號(hào)顯示，申請(qǐng)人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司東營(yíng)勝利支行與被申請(qǐng)人勝利油田勝利動(dòng)力機(jī)械集團(tuán)有限公司、山東�？苹ぜ瘓F(tuán)有限公司、陳宜亮、王健、王志春金融借款合同糾紛一案，申請(qǐng)人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司東營(yíng)勝利支行于2018年11月12日向該法院申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，請(qǐng)求對(duì)各被申請(qǐng)人所有的2000萬元銀行存款或同等價(jià)值的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保全，并以其資信提供了擔(dān)保。
東營(yíng)區(qū)人民法院裁定如下：
凍結(jié)被申請(qǐng)人勝利油田勝利動(dòng)力機(jī)械集團(tuán)有限公司、山東�？苹ぜ瘓F(tuán)有限公司、陳宜亮、王健、王志春所有的2000萬元銀行存款或查封同等價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。本裁定立即開始執(zhí)行。如不服本裁定，可以自收到裁定書之日起五日內(nèi)向本院申請(qǐng)復(fù)議一次。復(fù)議期間不停止裁定的執(zhí)行。
今年1月，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公發(fā)布公告，山東海科化工集團(tuán)面臨的或有風(fēng)險(xiǎn)很高，同時(shí)資金占用增加導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流對(duì)債務(wù)和利息保障能力大幅下降，短期有息債務(wù)規(guī)模較大，面臨較大的短期償債壓力。大公決定將山東�？苹ぜ瘓F(tuán)列入信用觀察名單。
4、多家企業(yè)同時(shí)申請(qǐng)破產(chǎn)重整，
都是互聯(lián)互保惹的禍？
互聯(lián)互保本是為了解決中小企業(yè)因無抵押、家底薄、實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，而融資困難的問題，曾經(jīng)在山東一帶廣受企業(yè)歡迎，在當(dāng)?shù)匦纬闪朔浅｝嫶蟮?ldquo;互保圈”。
雖說互聯(lián)互保是企業(yè)之間自愿互相擔(dān)保獲得貸款，組成擔(dān)保聯(lián)合體，但風(fēng)險(xiǎn)也是顯而易見的如果某一家企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款以后還不上錢，出現(xiàn)違約，聯(lián)合體的其他成員企業(yè)需承擔(dān)還款連帶責(zé)任。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好的時(shí)候一切正常有序，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)差的時(shí)候，企業(yè)自保都困難，又怎能做到“一方有難，八方支援”呢？甚至還會(huì)成為集體性的資金風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難。
比如大海集團(tuán)所在的曾位列2018年工業(yè)百?gòu)?qiáng)縣（市）榜單第25位，素有“輪胎之都”美稱的廣饒縣，就曾發(fā)生過類似事件。2018年7月2日，廣饒縣人民法院曾經(jīng)一口氣裁定，包括山東大王金泰集團(tuán)有限公司等14家公司進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。
互聯(lián)互保只能解一時(shí)之需，并未解決根本問題。既然融資困難的問題已經(jīng)通過“互聯(lián)互保”解決，為什么這些企業(yè)還會(huì)陷入資金困難模式，出現(xiàn)違約，從而連累一大批兄弟企業(yè)呢？這就不得不提這些企業(yè)不健康的運(yùn)營(yíng)模式了。
以此次被爆出債券違約的紡織化工巨頭山東金茂集團(tuán)為例，據(jù)其2017年年報(bào)顯示，金茂集團(tuán)2017年資產(chǎn)總計(jì)182.28億元，利潤(rùn)為7.9億，但經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為-34億。即使大海集團(tuán)新能源業(yè)務(wù)開展良好，但也未能在受到金茂集團(tuán)牽連后獨(dú)善其身。
除此之外，年報(bào)顯示金茂集團(tuán)對(duì)外擔(dān)保金額達(dá)16.58億元。金茂集團(tuán)雖然資金壓力比較大，但徹底陷入漩渦之中是受到對(duì)山東天信集團(tuán)擔(dān)保的影響。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在天信集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司中，有7家已進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，其中負(fù)債最多的是山東天圓銅業(yè)，負(fù)債總額高達(dá)104.52億元，負(fù)債率在180%以上。
這是典型的高負(fù)債運(yùn)營(yíng)模式，尤其在重資產(chǎn)的制造業(yè)企業(yè)中常見。金茂集團(tuán)與大海集團(tuán)同時(shí)申請(qǐng)破產(chǎn)，互保只是其中的一個(gè)原因，這也是很多山東化工巨頭企業(yè)面臨的進(jìn)退兩難的局面。
有關(guān)專家分析認(rèn)為，但從根本上來看，還是這些化工企業(yè)自身實(shí)力不足。如市場(chǎng)渠道過于單一，導(dǎo)致企業(yè)難以應(yīng)對(duì)突如其來的市場(chǎng)變化；企業(yè)內(nèi)部管理混亂，管理層對(duì)企業(yè)發(fā)展無戰(zhàn)略統(tǒng)籌意識(shí)，一心追逐利益，甚至涉足不熟悉的房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)，盲目擴(kuò)張投資；企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格同質(zhì)化嚴(yán)重，無技術(shù)創(chuàng)新意識(shí)，只能逐步被市場(chǎng)淘汰。
要想改善這種情況，除獲取一定的資金支持以外，企業(yè)還應(yīng)加速轉(zhuǎn)型，制定清晰完整、順應(yīng)時(shí)代潮流的發(fā)展戰(zhàn)略，提高自身經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新等方面的能力。但是在經(jīng)營(yíng)困難的情況下，想要順利轉(zhuǎn)型是非常困難的，必要時(shí)企業(yè)需要引進(jìn)高端管理人才、營(yíng)銷人才、技術(shù)人才，以起到事倍功半的效果。
5、寫在最后
2019年，國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)都再次面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，化工企業(yè)或?qū)⒚媾R更大危機(jī)，環(huán)保風(fēng)暴、成本上漲、人才流失、債務(wù)危機(jī)等等……無論那一項(xiàng)都需要企業(yè)積極應(yīng)對(duì)。祝愿化工行業(yè)企業(yè)能夠迎難而上，未雨綢繆，力爭(zhēng)渡過難關(guān)。
